SVB

[Cleo]

А так там все просто (я обьясняла уже выше). Полетели активы не на много, следом (разумеется) - капитал (и на много), а там и незастрахованные вкладчики деньги вынесли. То есть не просто illiquidity but also insolvency problem. Вот и весь сказ. perfect storm

[Not Too Late]

@Cleo я вчера видела мельком что закон на стресс тест был якобы отменен во времена Трампа. Я сама не проверяла но люди говорят что поэтому так с SVB получилось. То что там или не компетентные люди сделали вклады которые оказались не выгодными или какой то сбой в их внутреннем процесс это и так понятно. Такие решения не принимает один человек.

Нет, его нельзя отменить, DFA обязывает. На 2023 уже выпустили сценарии тоже. Там все как часы работает.
Другой вопрос, что стрессы эти по сути туфта - сказочки и сказочники. Реальный кризис может шандарахнуть так, как ни в одном их сценарии не прописано.

Ну вот я так и думала что ложная информация что отменили. Спасибо!

[Cleo]

вероятно обнаружится что у них не было достаточных по правилам резервов в фед фондах. и у них на рипо деске сидят какието странные чудаки.

сейчас когда повсеместно происходит транзит от лайбора в софр происходит ваще много всякой странной мути.

Бобег, если ты о required reserves, то их упразднили уже давно (с Марта 2020). Нет теперь такого требования к банкам. То есть они не могли нарушить конкретно это вообще никак, даже если бы там ноль держали.

LIBOR им тоже должен быть фиолетово, если они вообще с иностранными активами и контрактами работали. Они не брали ликвидность на международном рынке, им фирмы-дурачки джамбо депозиты несли. Если только у них были свои кредитные контракты под плавающую ставку, привязанному к нему, что вряд ли (вроде там были в основном кредиты техно-стартапам индуским, скорее всего под фиксированную ставку). Да и нет у них высокой проблемы по невозвратам, ее бы сразу было видно в отчентности, не в кредитном риске проблема.

[Cleo]

Ну вот я так и думала что ложная информация что отменили. Спасибо!

В той ссылке, что я дала можно посмотреть на исторические данные. Они есть строго за каждый год.
Могли поменять threshold по размеру активов, с которого банки начинают тестировать.
По закону он 50 млрд рекомендован, вроде в какой-то момент до 250 сместили. Тогда - да, именно этот банк и мог выпасть. Но это легко уточнить. В последний год много новых size-based правил в регулировании появилось. Новый классы банков сейчас по ним.

[Not Too Late]

А так там все просто (я обьясняла уже выше). Полетели активы не на много, следом (разумеется) - капитал (и на много), а там и незастрахованные вкладчики деньги вынесли. То есть не просто illiquidity but also insolvency problem. Вот и весь сказ. perfect storm

Да, ситуация очень простая и очевидная. А потом как в domino effect одно за другим пошло.

[Cleo]

Но это мелочи. Я сама лично мало верю в эффективность стресс-тестов. "Рисовали на бумаге, да забыли про овраги"

[Not Too Late]

Вот, вникайте кому интересно в подробностях. Это последний, август 2022 (они годовые)

https://www.federalreserve.gov/supervis ... s-2022.htm

Я одним глазом глянула на результаты 2022 stress test. Там список банков которые обязаны учавствовать (все те что ожидала увидеть конечно же в этом списке). SVB в списке не указан.

[Sky]

@Cleo я вчера видела мельком что закон на стресс тест был якобы отменен во времена Трампа. Я сама не проверяла но люди говорят что поэтому так с SVB получилось. То что там или не компетентные люди сделали вклады которые оказались не выгодными или какой то сбой в их внутреннем процесс это и так понятно. Такие решения не принимает один человек.

Нет, его нельзя отменить, DFA обязывает. На 2023 уже выпустили сценарии тоже. Там все как часы работает.
Другой вопрос, что стрессы эти по сути туфта - сказочки и сказочники. Реальный кризис может шандарахнуть так, как ни в одном их сценарии не прописано.

Around that time, federal disclosure records show the bank was lobbying lawmakers on “financial regulatory reform” and the Systemic Risk Designation Improvement Act of 2015 — a bill that was the precursor to legislation ultimately signed by President Donald Trump that increased the regulatory threshold for stronger stress tests to $250 billion.

Trump signed the bill despite a report from Democrats on Congress’ Joint Economic Committee warning that under the new law, SVB and other banks of its size “would no longer be subject to nearly any enhanced regulations.”

[Baloon]

Главный административный директор SVB раньше был финансовым директором глобального инвестиционного банка Lehman Brothers, когда он рухнул.

[Baloon]

Крупнейший банк США Silicon Valley Bank
обанкротился

Это самое большое банкротство в США с 2008 года.

Аналитики считают, что на банкротство повлияла высокая процентная ставка Федеральной резервной системы и серия агрессивных повышений процентных ставок, в результате которой падает стоимость облигаций.

Недавно банк продал свой портфель облигаций (AFS), на сумму $21 млрд. с огромным убытком в $1,8 млрд. 

Это больше, чем чистая прибыль всей компании в 2021 году ($1,5 млрд).

9 марта банк объявил об убытке в $1.8 млрд и запланировал выпустить дополнительно акций на $2,25 млрд для компенсации потерь. 

Эта новость вызвала массовый отток инвесторов и клиентов, что привело к самому большому за всю историю банка падению акций на более чем 60% за один день. 

Из-за этого торги были остановлены, деятельность банка была прекращена регулятором для защиты вкладов клиентов.

В настоящее время Silicon Valley Bank передан под управление FDIC. Остаток капитала банка будет использован для компенсации вкладчикам и погашения задолженности перед кредиторами.

Выплаты застрахованных депозитов начнутся в понедельник.

[Cleo]

Я одним глазом глянула на результаты 2022 stress test. Там список банков которые обязаны учавствовать (все те что ожидала увидеть конечно же в этом списке). SVB в списке не указан.

ЧТД. Мелкий он для такого теста, как я и писала выше.

[Cleo]

Around that time, federal disclosure records show the bank was lobbying lawmakers on “financial regulatory reform” and the Systemic Risk Designation Improvement Act of 2015 — a bill that was the precursor to legislation ultimately signed by President Donald Trump that increased the regulatory threshold for stronger stress tests to $250 billion.

Trump signed the bill despite a report from Democrats on Congress’ Joint Economic Committee warning that under the new law, SVB and other banks of its size “would no longer be subject to nearly any enhanced regulations.”

Sky, вот ровно про этот предполагаемый сдвиг threshold я и написала выше.
Но он таки имеет смысл, тут нет ничего спорного. ДФА это июль 2010. Банки растут в среднем на 7% в год, этот рост аккумулируется. Все, что меньше 250 - таки мелочь по сегодняшним критериям. Там же финансовые активы, другие стандарты что является большим, а что нет.

[Cleo]

Грубо говоря, 22 триллиона все активы амер банков сейчас. Вот и считайте, какая доля от целого 200 миллиардов. Это не системно-значимый банк, хотя и не самый мелкий.

[Not Too Late]

[Not Too Late]

Аналитический анализ ситуации с SVB и как видится ситуация глазами другого банка. https://am.jpmorgan.com/content/dam/jpm ... re-amv.pdf

[Bobeg]

У них уже и так обнаружилось что произошло. Все известно.

этот прогон про бонды представляется мне сказочкой для шырокой ничо не отдупляющей публики.
по причине того шо этого не может быть

[Not Too Late]

У них уже и так обнаружилось что произошло. Все известно.

этот прогон про бонды представляется мне сказочкой для шырокой ничо не отдупляющей публики.
по причине того шо этого не может быть

Чем вы обосновываете свое мнение что так не может быть?

[Sky]

Главный административный директор SVB раньше был финансовым директором глобального инвестиционного банка Lehman Brothers, когда он рухнул.

Они все high profile банкиры курсируют из одного инвест банка в другой работая по теория рефлексивности.

[Sky]

Я помнится когда три года назад искал работу прошел интервью в этот банк и там осталось финальное... но они там стали тупить как обычно когда дело имеешь с индусами... и я принял оффер от компании в которой я работаю до сих пор. А могло быть и так, что сейчас искал бы работу

Там весь Executive Team так же как и IT эксперты все сплошные Англосаксы.
https://www.svb.com/leadership

[Bobeg]

этот прогон про бонды представляется мне сказочкой для шырокой ничо не отдупляющей публики.
по причине того шо этого не может быть

Чем вы обосновываете свое мнение что так не может быть?

тем что это слишком тупо для 2023-го года.