SVB

[soennchen]

Да, и к тому же ей какой-то период нужен был для вхождения в курс дела, portfolio review, etc. Возможно в январе уже поздно было хеджировать.

Иногда, нанимается человек козлом отпущения быть. Обычно, выбирают неквалифицированного и неумного, чтобы не слишком быстро понял, что происходит. Ее профиль, образование, работа на фед, указывают именно на это.

Возможно, так и было, учитывая что позиция CRO была вакантна 8 месяцев.Но я сомневаюсь, что за 2 месяца можно было спасти банк. Может, человек с опытом кризис-менеджера в 2008-2009 справился бы…

[Uzito]

Может, человек с опытом кризис-менеджера в 2008-2009 справился бы…

Удивительные всё-таки там люди были.

https://www.svbsecurities.com/team/joseph-gentile/

Joseph Gentile

Chief Administrative Officer

Joseph Gentile is the Chief Administrative Officer at SVB Securities.

Prior to joining the firm in 2007, Mr. Gentile served as the CFO for Lehman Brothers’ Global Investment Bank where he directed the accounting and financial needs within the Fixed Income division. Prior to that, he served as CFO of the Global Corporate and Investment Bank at Bank of America, where he led the Capital Markets Division. In addition he was the CFO for the Private Bank. Previously, Mr. Gentile spent more than 10 years with J.P. Morgan in various financial management positions, including Global Head of Financial Risk Management. He started his career at Arthur Andersen.

Mr. Gentile earned his B.S. in Accounting and his M.B.A. in Finance from St. John’s University.

Как говорится, поучаствовал аж в трёх коллапсах.

[soennchen]

Да, причем к коллапсу Lehman, похоже руку приложил. Там козлом отпущения была Erin Callan, назначенная CFO в декабре 2007, после ухода Joseph Gentile. Меньше чем через год Lehman не стало.

[AndrI-Oxa]

Как говорится, поучаствовал аж в трёх коллапсах.

Профи...

[BarBoss]

Я не тактег, я стратег (ц). Тем более без фин МБА. Поэтому наверно наивный вопрос. А после взброса 4-5 триллионов ковидных в банках не ожидали инфляции? И поэтому к ней не подсуропили активы-пассивы до того как?

[BarBoss]

Как говорится, поучаствовал аж в трёх коллапсах.

Профи...

У него еще работы непочатый край.

[Sergunka]

Всех активов в Америке? Думаю, что никто не знает точно, невозможно такое посчитать. Если только отдельные сегменты.
Можно посчитать то, что имеет рыночную стоимость (скажем, капитализацию всего фондового или всего долгового рынка). Но это капля в моря по сравнению с общими активами, материальными и нематериальными.

Поэтому размер экономики измеряют как GDP. И все страны так делают. Так себе мера, только что за год произведено как товары и услуги по их совокупной стоимости, но лучшего никто пока не придумал. Нормально для сравнения масштабов разных экономик и их динамики.

Да я имел ввиду капитализацию рынков и собственность: то что можно теоретически продать. Я знаю, что такое ГДП.

Тогда такой вопрос: если у банка 10% собственных денег и 90% заёмных, у кого он эти 90% занимает, у федрезерва? Ну не у других же банков? Если у других, средние 90% никак не получатся.

Если мой склероз мне не изменяет, то там работает мультипликатор. Чтоб этот мультипликатор не зашкаливал и существует разумная мера 10% депозита ежедневно. Но как объяснила Слео эта мера была убрана так что банк может выдавать кредиты не оглядываясь на ликвидность. Обычно если вдруг приперло можно на межбанке подзанять средства или придержать транзакцию на три дня по крайней мере это стандартная практика. Что касается СВБ то как любой региональный банк они могли мультиплицировать очень круто так как обычно и их клиенты и получатели все в одном банке и деньги практически из банка никуда не уходили. На этом собственно и погорели видимо.

Денежный, или банковский, мультипликатор (от лат. multiplicare — множить, приумножать, увеличивать) — коэффициент, равный отношению денежной массы (M2) к денежной базе (M0) и характеризующий рост денег в обороте за счёт кредитных операций[1]. Теоретическое максимальное значение этого показателя считается как обратная величина нормы резервирования (1/R)[2]. Т.е при норме 10% вы можете выдать в десять раз больше кредитов. Если это ноль, то можно хоть до небес.

[DiKrantz]

Хе-хе. No comments.
@Bobeg - ты, кажется вопрошал, кто там у них риском заведовал?

Kim Olson is Chief Risk Officer for SVB. She holds a master’s degree in public administration from Harvard University and a bachelor’s degree in political science
Иксперты, чо.

https://www.svb.com/profile/kim-olson

В UK Branch еще лудьшэ. Там полный дайверсити хайр:

Jay Ersapah, the boss of Financial Risk Management at SVB’s UK branch, launched initiatives such as the company’s first month-long Pride campaign and a new blog emphasizing mental health awareness for LGBTQ+ youth.


“As a queer person of color and a first-generation immigrant from a working-class background, there were not many role models for me to ‘see’ growing up.”

https://nypost.com/2023/03/11/silicon-v ... -collapse/

Get Woke - Go Broke (c)

[Cleo]

Я не тактег, я стратег (ц). Тем более без фин МБА. Поэтому наверно наивный вопрос. А после взброса 4-5 триллионов ковидных в банках не ожидали инфляции? И поэтому к ней не подсуропили активы-пассивы до того как?

Дык в яблочко, да. Это и разогнало инфляцию очень мощно, один из факторов. У банков сразу +2 триллина (!) депозитов приклеилось. Никогда такого не было, даже и сравнить не с чем.

Там еще такая тонкость, почему treasuries держали. Есть Базель 3, правила такие для банков. Кроме прочего, они устанавливают требования и по ликвидным активам, чтобы их типа достаточно было на случай рана. И treasuries прям идеальны под эти правила. Вот банки и держали поэтому тоже. А оно ахнуло процентным риском (типа и не ждали). Может, надеялись, что инфляцию обуздают быстро. Уж не знаю на что вообще надеялись. Можно было и хеджировать риски эти, но, видимо, не привыкли еще к инфляционной ситуации банки.

[Cleo]

Кому поглубже интересно, Justin Wolfers cегодня вот такую оценку происходящего дал (это известный экономист):
(по сути - размазал всех грамотно)

"Once again it's privatize the gains and nationalize the losses.

They're not using taxpayer funds. Just taxing banks, then using the proceeds of a tax — which are definitely not to be thought of as taxpayer funds that could be used for other purposes — to pay for the bailout.

The Treasury statement appears to claim that they've discovered spending that involves no opportunity cost.

It's a miracle, if true!

There are serious arguments to be had about whether the benefits of the SVB bailout exceed the costs, but pretending there are no costs ain't it.

Thing is if we were going to insure all depositors, the best time to do that was a week ago, and then there wouldn't have been a bank run at all.

It's rarely efficient to prevent fires after they start.

Run a carry trade with a chance of exploding until it explodes. Keep the profits and bonuses you make along the way. Have the government fix things when it explodes. Seems like a business model we ought to discourage"

[Bobeg]

ага, скозал йа. ога.
мортгедж рейты ушли вверх.
это значит что все mbs/эйдженси бонды выпущеные ранее с их тремя процентами становятся скучными изза низких процентов. это не значит што они перестают платить свои три процента. но новые платят шесть и больше. а старые тока три. и если хошь их вдруг запродать то придется продавать дешевле.

то есть эту проблему щас будут фейсать ваще все у кого есть какие угодно бонды выпущеные год и более назад.

вопрос в размере проблемы.
никто нормальный не будет вбухивать все свои деньги в одну единственную разновидность ассета - в мбс. не понятно точно трежуриз это были или мбс и в какой смеси, но это и не важно. старые трежури бонды точно так же упали в цене как и старые мбсы.

силиконцы по слухам из телевизера накупили этих бондов на 85 миллиардов и ничего не сделали чтоб защититься от роста процентов.

я низнаю што б могла сделать эта новая чувиха нанятая в январе. технически бонд хеджаетца или через swap или через swaption или через их комбинацию или через какие нить бонд опшензы. но эти вещи тож не бесплатные, и если в банке тупо нету swap трейдеров то получается некоторый тупиг. а их запросто могло не быть. патаму што свап это ж дериватив, а деривативов мы боимся ибо они страшные и ужасные офф баланс шит инструменты непонятной природы с неясными буквами и из них страшно торчит ужасный термин "волатильность".

как у нас любил петь громко один чувак - ит из анхеджабл! итс джаст анхеджабл! на него злобно косились сидящие по соседству бонд трейдера.

то есть такие вещи надо делать постоянно.
как тока купил какую нить гадость. сразу же пересчитали позицию и приняли меры для приведения дельта риска в пределы нормы.
а не подождали пока дельта риск проявит себя в полной мере а уже потом побежали чегото там хеджать. так эти вещи не работают.

[Bobeg]

у меня есть подозрение шо было дело так.
пришла новая чувиха. посмотрела и сказала своим ночальнегам што ваще-то все плохо, шо банк таки щас потеряит 20 процентов от стоимости ассетов (бук валью) после чего два дебила - сео и сфо побяжали и продали весь свой сток. народ это заметил и учинил селлофф. более широкий народ это тоже заметил и учинил извлечение денег со счетов.

так шо кажеца этот мудрый старец основатель Хоум
депота во многом прав - во всем виноваты эти два дебила. я правда так и не понял это был сео или сао.
никогда раньше даже я и не знал што бывают какието сао.

[Bobeg]

Кому поглубже интересно, Justin Wolfers cегодня вот такую оценку происходящего дал (это известный экономист):
(по сути - размазал всех грамотно)

"Once again it's privatize the gains and nationalize the losses.

They're not using taxpayer funds. Just taxing banks, then using the proceeds of a tax — which are definitely not to be thought of as taxpayer funds that could be used for other purposes — to pay for the bailout.

The Treasury statement appears to claim that they've discovered spending that involves no opportunity cost.

It's a miracle, if true!

There are serious arguments to be had about whether the benefits of the SVB bailout exceed the costs, but pretending there are no costs ain't it.

Thing is if we were going to insure all depositors, the best time to do that was a week ago, and then there wouldn't have been a bank run at all.

It's rarely efficient to prevent fires after they start.

Run a carry trade with a chance of exploding until it explodes. Keep the profits and bonuses you make along the way. Have the government fix things when it explodes. Seems like a business model we ought to discourage"

пауму там поцонов надо в турму. инсайдер трейдинг и все такое. я нигавару про большую картину. я чисто про то как они кинулись сдавать сток.

[Bobeg]

ваще гря 97 процентов депазтов этого банка были от бизнесов. что делает его коммерческим а не ритеил банком по сути дела. там из гос агенств fdic должен был ьыть последний в очереди. а фед первый. но фед сидел прятался за узенькой спиной фдика. фдик в пятницу храбро повылез как слабоумный отважник.

в воскресенье фед сказал шо будет спасать всех клиентов банчка.

таким образом пострадавшие будут держатели акций банчка свб - их акции обнулилися.
возможно они будут судить это злоподлое менеджерье.
возможно их будет судить СЕК. возможно мы скоро узнаем подробности как директорат бегал по феду с криками а ыед стого слал их нафиг.
но может и не узнаем.

я предвижу што в финанс. секторе упадут цены на акции. паскоку поимели именно акционеров, соу фар.

[Bobeg]

параллельно там вроде как 170Б на боеприпасы отписали. на барбу с путеном и китаем.
так и деньги могут закончиться.

[AndrI-Oxa]

пауму там поцонов надо в турму. инсайдер трейдинг и все такое.

Кста, я тоже об этом подумал... Кто-то должен присесть.

[Uzito]

Интересно выцепят ли у работников розданные бонусы и бабло которое руководство получило от сброшеных до крэша акций.

[ЖестДобройМоли]

Акции First Republic Bank обвалились на 65% на фоне краха SVB
В США вслед за обанкротившимся Silicon Valley Bank закрылся банк-аналог Signature Bank. В акциях First Republic Bank начались массовые распродажи

Подробнее на РБК:
https://quote.rbc.ru/news/article/640ee ... 8302a6fe93

[Baloon]

HSBC on Monday announced it's agreed to rescue the U.K. subsidiary of SVB, for £1, or about $1.21. The sale will protect the deposits of SVB U.K. customers, which as of Friday stood at about £6.7 billion. The transaction does not include the assets and liabilities of SVB U.K.'s parent company. It "strengthens our commercial banking franchise and enhances our ability to serve innovative and fast-growing firms, including in the technology and life-science sectors, in the U.K. and internationally," according to HSBC Group CEO Noel Quinn. "SVB U.K. customers can continue to bank as usual, safe in the knowledge that their deposits are backed by the strength, safety and security of HSBC," he said.

[ЖестДобройМоли]

HSBC on Monday announced it's agreed to rescue the U.K. subsidiary of SVB, for £1, or about $1.21. The sale will protect the deposits of SVB U.K. customers, which as of Friday stood at about £6.7 billion. The transaction does not include the assets and liabilities of SVB U.K.'s parent company. It "strengthens our commercial banking franchise and enhances our ability to serve innovative and fast-growing firms, including in the technology and life-science sectors, in the U.K. and internationally," according to HSBC Group CEO Noel Quinn. "SVB U.K. customers can continue to bank as usual, safe in the knowledge that their deposits are backed by the strength, safety and security of HSBC," he said.

Это хорошая новость для не кастомеров этого банка? Инфляциая еще разгонится?